前言什么是智能投顾（Robo-Adisor）什么是去中心化金融（DeFi）去中心化金融（DeFi）和智能投顾（Robo-Adisor）结合会产生什么效应面临DeFi市场存在的问题，去中心化智能投顾如何改善和解决去中心化智能投顾市场的发展潜力前言
本文将对去中心化金融（DeFi）和智能投顾（Robo-Advisor）即金融投顾进行介绍，这两个话题在近几年市场热度只增不减，分别在各自的细分领域以及金融行业产生了很大的影响。但是，如果这二者相结合起来，究竟会产生什么样的碰撞？会给市场带来什么样的反应？会给投资者什么样的帮助？带着这些问题，会在下文逐一介绍。
什么是智能投顾（Robo-Adisor）
智能投顾（Robo-Adisor）是人工智能依托大数据的计算系统，通过现代投资组合理论等投资分析方法和机器学习，自动计算并提供组合配置建议。它是一种在线投资组合管理服务的一类理财顾问，提供自动化的投资咨询和资产管理服务，运用一系列智能算法，为用户组合优化等理论模型，为用户提供投资建议，并动态检测市场变化，对资产配置提供定期或不定期的调整，同时按照一定规则进行自动再平衡操作，提高资产组合的回报率。
智能投顾的服务从广义上可以分为三个层次:
第一个层次，最为简单的，通过大量数据分析提供一般意义上市场动态的投资建议，不会因人而异;
第二个层次，根据服务对象的特征或偏好，给出个性化的投资建议，但不进行交易;
第三个层次，在第二个层次的基础上，为服务对象提供交易服务，包括完全自动交易、人工投资顾问协助交易和自执行交易。
通常所理解的智能投顾，一般是提供第二到第三个层次服务的智能。智能投顾服务对象的年龄、投资目标、投资期限和风险偏好程度各有不同，甚至所偏好的基本投资方法也各有差异，所以针对数量众多的服务对象，智能给出的投资建议会因人而异。
如图1所示，机器人顾问根据自动化程度和是否涉及专家分为三类。在领先于智能顾问市场的美国，最活跃的是智能顾问类型是直接管理客户资产而无需人工干预的Online-based Portfolio Manager。
图1:智能投顾类型
智能投顾的发展阶段大致可以分为四种：
我们今天所讲的智能投顾是第二至第四阶段，顾问/托管服务或有无第三方机构，利用计算机程序系统根据客户自身理财需求，通过算法和产品搭建数据模型，为客户提供理财建议。具有低成本、无情绪化、规模化等特点。
图2：智能投顾发展阶段什么是去中心化金融（DeFi）
“DeFi”萌芽于2018年8月，代表的是去中心化金融(Decentralized Finance, De-Fi)。去中心化金融是一种开源技术，金融类智能合约以及协议，旨在通过引入去中心化层来去中介化，消除“可信任第三方“，从而在各个方面改善目前的金融体系。简单来讲，去中心化金融是借助区块链的特性和功能提供金融服务，从而创建一个更加开放和透明的金融体系。因此，去中心化金融具有开源和互操作性、开放和透明性、包容性以及可访问性等为特征。
– 开源和互操作性：软件开发人员及其创建的系统互相开放资源共享的承诺；
– 开放和透明性：在强调个人隐私保护的同时，所有参与者均可获得相同信息。在DeFi系统中，政府和机构不能限制信息的传播，或误导、监测、压制这个系统的服务对象；
– 包容度和可访问性：使世界上任何人能够进入金融体系及其重要产品，如抵押贷款、保险和商业贷款等；
近两年来，DeFi的热度只增不减，尤其在今年上半年，是整个加密市场以及区块链中最受关注的明星赛道。
以下，根据项目进行了组织和分类，并引用了各个领域的热门项目，如图3所示：
图3：DeFi类别
在这里附上一个DeFi动态及项目链接，方便大家查看并了解：
https://defiprime.com/
具体DeFi的内容可以参考以下文章：
【DeFi趋势研究 — — Messari对于DeFi市场的总结与展望】
链接：http://w0z.cn/QjYB7b
【脱离KYC 去中心化加密资产无抵押借贷就真的无法实现？】
链接：http://w0z.cn/nUz6Fj
去中心化金融（DeFi）和智能投顾（Robo-Adisor）结合会产生什么效应
基于区块链的DeFi协议，通过共识、验证、时间戳等技术手段保证链上数据的真实性、公开性、不可篡改性，省去了以法律或者合同软约束的成本；基于AI算法的智能投顾通过智能化分析、减少人为因素干扰保证可信性、全方位性，并在执行条件满足时自动执行，避免人为干预。
这样一来，确保了产品的公开透明度、真实可信度，有效降低信用风险，并避免了因缺乏监管与风险控制，产品内容及操作手段不透明，客户权益得不到保障的情况发生。
将DeFi和智能投顾结合的企业寥寥无几，用AI和大数据来进行交易和投资管理的智能投顾市场的威力不容小觑。尤其在DeFi市场领域，智能投顾能起到一个锦上添花的作用。
面临DeFi市场存在的问题，去中心化智能投顾如何改善和解决
相信不少投资者，刚开始面对DeFi这一全新的投资领域遇到了不少问题，大致如下。
– 投资者对DeFi市场的认知尚为成熟
– DeFi项目层出不穷、参差不齐
– 投资者风险承受能力不同
– 时间差、操作差
– 面对实时波动的DeFi市场，难以精准预测
– 投资者缺乏有效引导，易情绪化操作，作出不理性判断
那么，将智能投顾技术嫁接到去中心化金融，会产生什么效应呢？
去中心化智能投顾可以将上述问题得到充分改善，不仅可以提升交易处理速度，帮助普通投资者作出安全、高效、精准的投资与资产管理，提供更高灵活的资产配置服务，以去中心化的形式让任何人可以获取和使用，让投资变得不再那么难。并通过智能化的分析、判定不同平台上的资金分配比例，以达到投资收益率和安全系数的平衡。
不仅如此，去中心化智能投顾可以通过不同平台的收益率以及变化趋势对比、总资金池规模、活跃度、第三方口碑数据等，综合所有信息来判断整体可信度、风险系数，通过这些分析，更精准的计算出每类投资组合所应占的投资权重。另外，其他用户还可以根据自己的需求定制个性化的专属投资方案，并权衡自身资产情况筛选自己想用的投资策略。
这样看来，与传统的智能投顾以及DeFi平台相比，该二者结合的产物可以提供全方位的判断推荐，并提供客观高效的投资建议和策略，进一步通过智能托管的方式为投资者实现个人资产的自动管理，让普惠金融成为可能。
去中心化智能投顾市场的发展潜力
智能投顾在国外发展相对成熟，目前，全球提供智能投资顾问服务的公司数量居多，其业务形式也是多种多样，遍布美国、欧洲、加拿大、澳大利亚、新加坡、印度、韩国等各个国家。相比较，国内的智能投顾起步较晚，但其发展势头迅猛，起步晚，并不代表发展慢。
目前，重点布局“区块链+智能投顾”场景的企业愈来愈多。区块链之于人工智能的优势和作用之大已经成为举世公认的事实，而区块链的底层设计理念为智能投顾产业体系的完善、安全性能的提高、运作的时效性等，都提供了坚实保障。相信不久，去中心化智能投顾成为下一个浪潮，值得期待。
正值DeFi大行其道的当前，智能投顾可以借助这个翅膀飞的更高越远，鱼乘于水，鸟乘于风，相辅相成，共同发展。
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