Los datos en cadena muestran que el índice de apalancamiento estimado de Bitcoin ha aumentado recientemente, una señal de que pronto se producirá un movimiento volátil para el activo.
La relación de apalancamiento estimada de Bitcoin ha observado un aumento
Como señaló un analista en una publicación de CryptoQuant, el interés abierto también ha mostrado un pequeño aumento en las últimas horas. El “interés abierto” aquí es un indicador que mide la cantidad total de contratos que están actualmente abiertos en el mercado de futuros de Bitcoin. La métrica representa contratos tanto cortos como largos.
Otra métrica relevante es el “índice de apalancamiento estimado”, que mide la relación entre el interés abierto y la cantidad total de BTC que se encuentra actualmente en los intercambios de derivados. Este indicador nos dice cuánto apalancamiento están tomando en promedio los futuros usuarios del mercado.
Cuando la relación tiene un valor alto, el inversionista promedio ha adquirido una gran cantidad de apalancamiento en este momento. Tal tendencia sugiere que los usuarios se sientan audaces y asuman grandes riesgos. Históricamente, los mercados sobreapalancados generalmente han seguido con una mayor volatilidad de precios.
Por otro lado, los valores bajos del indicador implican que los usuarios no están apalancándose tanto en este momento. Naturalmente, condiciones de mercado como estas han implicado una baja volatilidad del valor de los activos.
Ahora, aquí hay un gráfico que muestra la tendencia en el índice de apalancamiento estimado de Bitcoin, así como el interés abierto, durante las últimas semanas:
Parece que solo una de estas métricas ha observado un aumento significativo en los últimos días | Fuente: CryptoQuant
Como se muestra en el gráfico anterior, el índice de apalancamiento estimado de Bitcoin y el interés abierto habían estado en valores altos a principios de mes. Fue solo con una fuerte caída en el precio de la criptomoneda que este mercado de futuros sobrecalentado se calmó.
Como se mencionó anteriormente, los mercados sobreapalancados tienden a aumentar el riesgo de movimientos volátiles en el activo. Este desplome en el precio fue un ejemplo reciente de esto en acción.
Un mercado de futuros sobrecalentado aumentaría la volatilidad de los precios porque las liquidaciones se vuelven más comunes cuanto más apalancamiento toman los inversores.
Cuando se produce un movimiento repentino de precios durante condiciones de mercado sobreapalancadas, puede ocurrir un evento llamado “apretón”, en el que se producen liquidaciones masivas a la vez que solo alimentan aún más el movimiento de precios que las causó al principio, causando aún más liquidaciones.
En las últimas horas, el índice de apalancamiento estimado de Bitcoin ha vuelto a aumentar, lo que sugiere que los inversores vuelven a asumir un alto riesgo. El interés abierto, sin embargo, solo ha visto un ligero aumento.
Esto significa que no hay demasiadas posiciones abiertas en el mercado, pero sin embargo, muchos usuarios han adquirido una gran cantidad de apalancamiento. Actualmente, no está claro si el mercado está lo suficientemente sobrecalentado para un evento de liquidación masiva todavía. Aún así, lo más probable es que la moneda experimente una nueva volatilidad en los próximos días.
Precio BTC
En el momento de escribir este artículo, Bitcoin cotiza alrededor de $22,000, un 7% menos en la última semana.
BTC continúa moviéndose hacia los lados | Fuente: BTCUSD en TradingView
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