En una publicación reciente, el CTO de Ripple, David Schwartz, explicó a los creadores de mercado automatizados (AMM), un componente vital en el marco de las finanzas descentralizadas (DeFi), y sus estrategias comerciales con fines de lucro.
Schwartz afirma que los AMM prosperan cuando un activo es volátil pero no cambia mucho la dirección de su precio. Schwartz explicó además que un activo cuya volatilidad supera su tendencia a largo plazo tendría un movimiento porcentual promedio positivo. Sin embargo, si la tendencia a largo plazo es negativa, reducirá ligeramente el promedio y viceversa.
No es difícil crear una estrategia comercial, Ripple CTO
Según el CTO de Ripple, no es difícil crear una estrategia comercial para rastrear el movimiento porcentual promedio de un activo.
Explicó además que la estrategia comercial de un AMM es avanzada en comparación con una estrategia comercial simple y se enfoca en la volatilidad de los precios.
Sin embargo, Schwartz agregó un descargo de responsabilidad al final de su análisis. Afirmó que la estrategia comercial de AMM solo funciona para un AMM entre un activo con un precio fijo y otro cuyo precio es lo suficientemente volátil como para superar su tendencia a largo plazo.
Asimismo, cree que si bien AMM funciona aun cuando los activos no cumplan con las condiciones establecidas, su comportamiento es diferente. De su análisis, una desviación notable solo ocurrirá con un movimiento de precio negativo a largo plazo que supere la volatilidad.
Cripto entusiasta reacciona al análisis
En reacción al análisis AMM de Schwartz, Molly Elmore preguntó si XRP sería el activo con un precio fijo emparejado con todos los demás activos en el libro mayor de XRP (XRPL).
En respuesta, Schwartz afirmó que el AMM no es exclusivo de XRP y puede funcionar entre cualquier par de activos. Sin embargo, las estrategias comerciales diferirán matemáticamente si ambos activos son volátiles.
Citando el par BTC/XRP como referencia, Schwartz afirmó que aunque ambos activos son volátiles, el emparejamiento sigue siendo excelente.
Además, afirmó que si eres optimista con XRP y BTC, invertir en un AMM de XRP/USD implica tener mucho USD que puede subir.
En particular, la tenencia de acciones de un AMM XRP/BTC captura más del movimiento al alza de los precios de XRP y BTC si el sentimiento alcista es correcto.
Schwartz continuó su análisis, afirmando que si el precio de XRP y BTC se duplica, un AMM XRP/USD tiene un rendimiento en el peor de los casos (sin volatilidad y sin creación de mercado) de alrededor del 40%.
En comparación, un AMM XRP/BTC tiene un rendimiento del 100% en el peor de los casos. Por otro lado, Schwartz señaló que el resultado es peor si su sentimiento alcista es incorrecto.
Si tanto XRP como BTC se reducen en un 50 %, la pérdida en el peor de los casos es del 50 %, mientras que para un AMM de XRP/USD, la pérdida en el peor de los casos es de alrededor del 30 %. Entonces cree que XRP USD es más seguro mientras que XRP/BTC es volátil. Schwartz señaló que su análisis parecía complejo y lo explicó con más detalle en un tuit.
Afirmó que los AMM cobran tarifas comerciales y la volatilidad hace que las personas negocien con AMM. Por lo tanto, los AMM convierten la volatilidad en tarifas.
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