BGX. Como un proyecto en la vanguardia del progreso, puede ser inmensamente útil detenerse. Pausa. Y mira a tu alrededor lo que está sucediendo con la industria.
2018 concluyó con varios lanzamientos a gran escala para BGX. En 2019, BGX continuará su rápido desarrollo y buscará fondos para aumentar la tasa de adopción. Esto formó un prisma a través del cual observamos el mercado de : la adopción de la industria y las inversiones.
¡Vamos a saltar!
ESTRUCTURA DEL INFORME
Highlights2018 Q4 Early Stage Venture Funding2018 Q4 Venture Funding por Industry Industry2018 Q4 Venture Venture: First Rounds Only2018 Q4 First Round Funding: Preparación del producto2018 Q4 Regional Investment Hubs2019 Technology Sentimiento del mercadoBGX 2019 DirectionAfterword: Datos recopilados y más materiales
DESTACADOS BLOCKHAIN
2017 y 2018 el ruido se está despejando y los proyectos de criptomoneda / ICO están disminuyendo en importancia. 2019 se prevé que sea el año de nivel empresarial Tecnologías de contabilidad descentralizada (DLT)
Los actores institucionales entran en el mercado y Serios fondos de inversión aumentan la actividad., obstaculizado únicamente por incertidumbres regulatorias y de seguros.
Menos proyectos obtienen financiamiento, pero la estructura del acuerdo está aumentando en complejidad (más inversionistas por acuerdo) y Se invierten más $ USD por proyecto DLT, lo que indica la madurez creciente del mercado de inversión .
La proliferación de plataformas continuará. Esperamos que surjan más contendientes, dada la cantidad de proyectos bien financiados que están en marcha y que prometen abordar algunas de las deficiencias clave en las arquitecturas existentes. Forrester
Si bien los sectores de Finanzas y Criptomoneda dominaron las inversiones en 2018, se prevé que 2019 será el año de las soluciones de seguros, petróleo y gas, y de la cadena de suministro. Más importante, 2019 verá blockchains tomando bienes digitales.
De 2018 a 2024, habrá un crecimiento significativo, ya que veremos más información validada de las lecciones aprendidas y nuevos casos de uso, mejor software, proveedores de servicios y claridad precisa. Accenture
El capital de riesgo supera a la inversión ángel en las etapas de semilla y casi la mitad de los principales inversores en Las ofertas son de la región asiática..
Si bien el capital semilla está abierto a proyectos sin un producto, Con un producto tienen mayores posibilidades de éxito en la recaudación de fondos. y aumentar más por acuerdo.
2018 Q4 FINANCIACIÓN DE VENTURAS DE ETAPA TEMPRANA
Para predecir hacia dónde está girando el mercado, echamos un vistazo a las tendencias de financiamiento más recientes.
Gráfico 1: 2018 Q4 financiamiento por proyecto aumenta, aunque el total disminuye
Si bien la financiación total ha estado disminuyendo durante tres cuartos, la suma mediana invertida está en aumento. La disminución en la inversión total está asociada con la disminución en el número de proyectos. Los que quedan, recogen sumas mayores.
Gráfico 2: Disminución del número de proyectos en la segunda mitad de 2018
Echamos un vistazo a la mediana, en lugar de a la media, para evitar sesgos en proyectos extra grandes, pero atípicos. Un ejemplo de tal sesgo sería los informes del segundo trimestre de 2018 sobre el estado del mercado de la OIC que se muestra demasiado optimista debido a la recaudación única de EOS de más de $ 4 mil millones.
En todo el 2018, la mediana invertida fue de $ 1,232,000 a 608 proyectos. Sin embargo, la mediana en 2018 Q4 fue de $ 1,700,000. El promedio de inversión invertido fue de $ 2,732,000.
Gráfico 3: 2018 Tipo de inversión
Entre las inversiones de la etapa inicial, Angels lideró solo el 13.2% de los acuerdos por cuenta. Los fondos semilla de los fondos de riesgo dominaron en un 64%, con los proyectos de Serie A y Pre-Seed a la zaga.
Gráfico 4: 2018 Q4 Tipo de inversión
La financiación semilla de riesgo también domina la financiación temprana en el cuarto trimestre de 2018. Sin embargo, el aumento de 2x en el financiamiento de Pre-Seed en comparación con el promedio anual y el aumento de casi 2x en el financiamiento de tipo Serie A indica un mayor vencimiento de las inversiones de riesgo de .
El número total de inversionistas, ya sean fondos o individuos, fue de 1.103 en 2018. El número mediano que participó durante todo el año fue de 1, aunque en 2018 el segundo trimestre fue de 2 inversionistas por operación. La creciente complejidad de los acuerdos indica además un crecimiento en la madurez del mercado de inversión.
FONDOS DE VENTURA POR APLICACIÓN DE LA INDUSTRIA
Gráfico 5: 2018 Financiación de la cadena de bloques por industria
A lo largo del análisis, utilizamos datos de 117 proyectos que recaudaron $ 591 M en fondos. Esta es una representación bastante completa de todas las inversiones.
A raíz de las exageraciones de 2017, varios proyectos orientados a la criptomoneda (billeteras, intercambios, intercambios atómicos entre cadenas de bloques) obtuvieron una cantidad desproporcionada de fondos.
La mayoría de los proyectos que obtuvieron financiamiento están dirigidos a la industria de adopción de temprana – finanzas. Los blockchains genéricos tuvieron cierto éxito, muchos de los cuales se están posicionando frente a Ethereum, plantean sus velocidades de transacción como una de las principales ventajas, pero no ofrecen áreas de aplicación concretas.
Otras aplicaciones típicas que tuvieron éxito en atraer fondos incluyeron juegos, ciberseguridad, identidad, cadena de suministro, energía y comercio electrónico.
A medida que maduran las soluciones de , esperamos ver más aplicaciones de nivel empresarial para dominar, con la cadena de suministro, la energía y el comercio electrónico a la cabeza.
La ronda de financiación más exitosa en 2018 Q4 fue liderada por Coinbase, una cartera de criptomoneda / intercambio centralizado. Fue la novena ronda de recaudación de fondos (Serie E) para la compañía y recaudó $ 300 M en una valuación de $ 7.7 B antes del dinero, con 5 inversionistas liderados por Y Combinator fuera de San Francisco.
La primera ronda de financiación más exitosa en 2018 Q4 fue dirigida por la Fundación Conflux, un jugador genérico de de China. Su Serie A recaudó $ 35 M en diciembre de 2018 de 8 inversores liderados por Sequoia Capital China desde Beijing.
2018 Q4 Financiación de riesgo – Sólo primeras rondas
Esta sección detalla la recaudación de fondos y las inversiones en compañías para las cuales esta fue la primera ronda de inversión pública. Al igual que con todo el informe, los ICO no se tienen en cuenta.
Gráfico 6: Región de Inversores Líderes de la 1ra Ronda (por #)
Los inversionistas asiáticos lideraron el 45% de las inversiones, pero invirtieron el 56% de la suma total en el cuarto trimestre de 2018.
Los inversionistas estadounidenses lideraron el 23% de las inversiones, pero solo los acuerdos estadounidenses representan solo el 6% de la suma.
Gráfico 7: Tipo de inversor líder de primera ronda (por #)
El fondo semilla de los fondos de riesgo dominó los fondos de las primeras rondas por número de acuerdos. Los ángeles lideraron solo el 11% de los acuerdos hechos, con Private Equity siendo solo un 3%.
Esta tendencia está en línea con los perfiles de los inversores en otras operaciones no de primera ronda realizadas en 2018.
En total, hubo 70 inversores de primera ronda realizados en este período. La inversión promedio (promedio) fue de $ 2.79 M con una valuación previa al dinero promedio de $ 5.87 M; una vez más, esto es solo para las primeras rondas de inversiones públicas.
Financiación de ángeles
El 11% de la cantidad de proyectos fueron liderados por ángeles. Sin embargo, mirando las sumas invertidas, solo el 9% del total de fondos de $ fue liderado por los ángeles en 2018 Q4.
El 88% de los ángeles principales eran de la región asiática. Las inversiones promedio en negocios dirigidos por ángeles fueron de $ 1.4 mil. Estas ofertas atrajeron a 2 inversores en promedio.
VC & SERIES A FUNDING
El 72% del número de proyectos fueron liderados por VCs. En cuanto a las sumas invertidas, el 91% de la financiación total de $ fue dirigida por los ángeles en 2018 Q4.
Los principales inversores de capital riesgo generalmente se reunían desde muchas regiones, por lo que no se podía destacar sobre el resto. La inversión promedio en acuerdos liderados por VC fue de $ 3 millones. Estos tratos atrajeron a 2.5 inversionistas en promedio.
VALORACIÓN PREVIA AL DINERO PARA EL FINANCIAMIENTO
Semilla previa = $ 2.18 mil Semilla de ángel = $ 3.5 milVC Semilla = $ 6.8 mil Capital privado = $ 25 mil
Otras estadisticas
El 95% de los inversores de la región asiática invirtió en proyectos de la región asiática.
El origen del proyecto se distribuye uniformemente (36% en Europa, 29% en Asia, 30% en América del Norte).
Financiación de la primera ronda de 2018 Q4 – Preparación del producto
Gráfico 8: 2018 Q4 Venture Funding Product Readiness
Clasificamos la preparación del producto en 4 categorías. Ninguno – ningún producto para mostrar a los inversores; MVP – producto de valor mínimo, una simple demostración; Post-MVP: un producto operacional listo para el mercado, aunque sea en una versión muy temprana; Productividad – un producto con los usuarios.
Dado que es una tecnología de vanguardia, no sorprende que muchos inversionistas hayan invertido en la idea, en lugar de un producto (57%). Solo el 7% de los proyectos que obtuvieron financiamiento en 2018 Q4 en realidad tuvieron clientes.
Gráfico 9: Promedio invertido por preparación del producto
La mayoría de los proyectos que obtuvieron financiamiento por primera vez no tenían un producto (59%), aunque los que sí lo hicieron (MVP) obtuvieron más de 3 veces el promedio de los fondos invertidos.
Los productos post-MVP probablemente se encontraban en una posición de "valle de la muerte de preparación" en desventaja, ya que aún no se habían lanzado completamente, pero atraían las expectativas y preocupaciones del mercado.
2018 Q4 centros regionales de inversión
Nota: De un total de 117 acuerdos de 2018 Q4, solo 68 tienen información disponible sobre inversores, que es una selección representativa en la que se basan los siguientes datos
ASIA
En el 2018 del cuarto trimestre, los inversionistas asiáticos lideraron acuerdos de riesgo en el 31% del flujo total del acuerdo, pero solo aumentaron el 10% del total.
La mayor parte de esa actividad es en inversiones de primera ronda, ya que lideraron el 45% de los acuerdos de la primera ronda, con un aumento del 57% del total.
Gráfico 10: Ofertas lideradas por Asia por ciudad (2018 Q4)
Los inversionistas de Beijing lideraron el 76% de los fondos provenientes de acuerdos liderados por Asia, a pesar de tener solo el 24% del número de acuerdos realizados.
Este patrón es aún más fuerte en la primera ronda (83% de los fondos provenientes de acuerdos dirigidos por Beijing).
NORTEAMÉRICA
En 2018 el cuarto trimestre, los inversionistas norteamericanos lideraron acuerdos de riesgo en el 41% del flujo total de negocios, pero esos acuerdos recaudaron el 77% de los fondos invertidos en este período.
En las primeras rondas, los inversores norteamericanos lideraron el 6% de los acuerdos y recaudaron el 23% de los fondos.
Gráfico 11: Ofertas lideradas por América del Norte por ciudad (2018 Q4)
El 82% de la financiación estuvo a cargo de San Francisco de Silicon Valley (53% del número de negocios).
Para las inversiones de la primera ronda, Silicon Valley lideró el 44% de los acuerdos para el 36% de los fondos.
A pesar de que los inversionistas de Boston lideran solo el 11% de los acuerdos de primera ronda, estos acuerdos atrajeron el 59% de los fondos de primera ronda invertidos por los acuerdos encabezados por N. American en 2018 Q4.
EUROPA
Europa lideró el 2% de las ofertas para el 22% recaudado. En las inversiones de la primera ronda, los inversores europeos lideraron el 28% de los acuerdos, mientras que el 13% aumentó.
Gráfico 12: Ofertas de Led en Europa por Ciudad (2018 Q4)
Londres lideró el 28% de la suma total y Tel-Aviv lideró el 27%. Sin embargo, Tel-Aviv tuvo menos acuerdos (6% frente al 26% de Londres). Persiste el patrón para los tratos de primera ronda (34% de $ cada uno).
Otros centros de inversión notables incluyen Jerusalén (13%) y Birmingham (17%).
MEZCLADO
El 5% de todas las transacciones de 2018 en el cuarto trimestre fueron lideradas por una cohorte de inversionistas de diferentes regiones, por lo que no se atribuyen a ningún grupo en el análisis anterior.
Tecnología de cadena de bloques 2019 Sentimiento del mercado
2019: el año
A medida que el sector se deshaga de proyectos oportunistas de baja calidad, los actores institucionales y las soluciones a nivel empresarial dominarán la tecnología.
2018 ‘Cleared the Noise’, 2019 será el momento para los grandes jugadores— PwC
Aplicabilidad de
La integración se hace más fácil. La liquidación y liquidación, IOT y los seguros lideran el camino en la adopción de sistemas de nivel empresarial, según los analistas.
es una de las siete tecnologías que las aseguradoras deben dominar para la transformación digital (… o) los nuevos participantes del mercado harán lo que Amazon ha hecho al comercio minorista: EY
Tecnología
2019 será revolucionario en UX y soporte a la adopción. La integración de soluciones descentralizadas será más fácil, amigable para la empresa y multifacética.
Es inconcebible que () permanezca en el escritorio primero cuando claramente los dispositivos informáticos más importantes son móviles. Y esto está cambiando claramente. Coinsquare
Desafíos
La tecnología aún está madurando y la implementación es lenta. Algunos sectores, especialmente la cadena de suministro, están invirtiendo mucho menos de lo esperado.
Para el año 2023, el 90% de las iniciativas de la cadena de suministro basada en sufrirán fatiga de la por falta de fuertes casos de uso.— Gartner
panorama
A medida que las soluciones listas para el negocio ofrecen mayor facilidad de uso e integración, una mayor atención institucional le dará a el impulso necesario en 2019.
se encuentra en un punto de inflexión, con un cambio del impulso del "turismo de " y la exploración a la construcción de aplicaciones empresariales prácticas. Deloitte
Dirección BGX 2019
introduce un nuevo vector para acelerar el movimiento a los negocios digitales. Esto permite a los líderes en arquitectura empresarial y tecnología e innovación crear o representar activos en un contexto digital y crear un nuevo modelo económico y social descentralizado. Gartner
Entonces, ¿qué significa todo esto para BGX? Resumamos y veamos a dónde se dirige BGX en 2019.
Estado actual
BGX ha lanzado una versión 0.5 de su red totalmente operativa, una aplicación móvil de etiqueta blanca, API y ha publicado su consenso único.
Enfoque de mercado
DLT a nivel empresarial con un enfoque en organizaciones empresariales digitales en el sector de servicios y venta minorista digital
Enfoque del producto
Crecimiento de la red a través de nodos incrementados, modificación del sistema de anclaje, revelando AI ORACLES. Continuando evolucionando nuestro mecanismo API.
El libro de bloques es solo una pequeña parte de la aplicación empresarial general. También se necesitan muchos componentes fuera de la cadena: administración de usuarios, flujos de trabajo, integración de sistemas, interfaz de usuario, API, seguridad, mediación de eventos y muchos más. – jaxenter
Prioridades estratégicas
Atraer fondos para continuar el desarrollo y acelerar la adopción de la red entre clientes empresariales.
Enfoque de inversión
Ronda de capital de riesgo de financiación de semillas con un 30% en acciones y opciones de fichas.
El equipo de BGX está muy emocionado de que la industria descentralizada se consolide en torno a soluciones empresariales serias y líderes, entre las cuales estará nuestra red.
Epílogo: Datos recolectados y más materiales
Agradecemos a los siguientes recursos y agencias, cuyos datos y perspectivas han ayudado en la creación de este informe de análisis.
Vea el informe completo de la presentación en nuestro sitio web en la sección de Recursos.