El precio de Bitcoin subió a $ 7,770 en los principales intercambios de criptomonedas el 23 de abril. El brusco aumento coincidió con la expiración de los contratos de futuros BTC de CME para abril.
Los datos de Skew indican que el volumen de futuros de CME Bitcoin se abre y se abre. El interés se disparó a un máximo mensual. El aumento en la actividad comercial precedió al rápido aumento del precio de BTC a más de $ 7,000.
Los futuros de CME Bitcoin registraron un alto volumen mensual el 23 de abril (Fuente: Skew)
El precio de Bitcoin históricamente ve un gran movimiento en el 24 de cada mes
El contrato de futuros CME Bitcoin vence cada cuarto viernes de un mes determinado. En la mayoría de los meses, el contrato de futuros de BTC en la bolsa vence el 24 o el 25.
Antes de la fecha de vencimiento, el precio de Bitcoin tiende a ver un gran movimiento de precios a medida que los comerciantes hacen un último empuje hacia ambas direcciones para beneficiar sus contratos.
Los titulares de contratos largos tienen el incentivo de aumentar aún más el precio de Bitcoin para maximizar las ganancias de sus contratos mensuales, y viceversa para los titulares cortos.
Después de la expiración, el precio de Bitcoin generalmente ve un movimiento de precios al contrario. dirección desde la carrera hasta el vencimiento. Si BTC se adelanta, es más probable que la criptomoneda caiga.
El aumento de Bitcoin de alrededor de $ 7,050 a $ 7,770 llega justo antes de la expiración del contrato de futuros de BTC de abril de CME. Según los datos históricos, deja a BTC vulnerable a una posible inversión de tendencia.
“El volumen de futuros de CME bitcoin y el interés abierto alcanzaron un máximo de un mes ayer ~ 1500 contratos se lanzaron de abril a mayo, ~ 1200 contratos permanecen abiertos para su vencimiento más tarde hoy ", dijeron los investigadores de Skew.
La recuperación a corto plazo también coincidió con 27,000 opciones de Bitcoin que vencen mañana. Muchas opciones en plataformas como Deribit reflejan grandes intercambios, y como tal pueden tener un impacto significativo en el precio de BTC en el corto plazo.
Las opciones de Bitcoin expiran el 25 de abril (Fuente: Skew) [19659002] El mercado de Bitcoin se divide en gran medida en tres partes: futuros, spot y opciones. En los primeros días de BTC, los intercambios spot representaban la gran mayoría del volumen diario de criptomonedas. Con el tiempo, los futuros superaron los intercambios spot.
Por qué los intercambios de futuros tienen un impacto tan grande en BTC
En un estudio publicado en marzo de 2019, Bitwise Asset Mangement dijo que el volumen real de comercio spot de Bitcoin sin contar los intercambios de futuros como BitMEX es $ 270 millones.
En ese momento, la compañía enfatizó que CME y CBOE representaban $ 91 millones en volumen diario, y el volumen de CME ha aumentado sustancialmente desde entonces.
Al menos durante un año, CME ha representado alrededor de 35 a 40 por ciento del volumen diario de Bitcoin en papel. Si bien la cifra disminuye cuando se incluyen el volumen de Futuros BitMEX, OKEx y Binance, todavía representa una gran parte del volumen BTC diario.
“Y, cuando elimina el volumen falso, el volumen de futuros CME y CBOE es significativo ($ 91 millones ), especialmente en comparación con el volumen spot real (35% para febrero de 2019). Esta es una buena noticia porque significa que CME, un mercado vigilado y regulado, es de tamaño material, lo que es importante para un ETF ”, dijo Bitwise en 2019.
Mientras el mercado de futuros CME Bitcoin tenga una participación relativamente grande del Es probable que la participación en el mercado de BTC, el vencimiento de futuros y opciones tengan un impacto continuo en la tendencia de precios a corto plazo de BTC.