- Bitcoin observa una caída significativa entrando aún más en el tercer trimestre, ya que las acciones del S&P 500 revelan una caída del 45 por ciento en las ganancias trimestrales.
- La correlación entre la criptomoneda y el índice de referencia de EE. UU. La semana pasada alcanzó un récord.
- Sin embargo, ambos mercados de riesgo pueden limitar su movimiento a la baja en un debilitamiento de las perspectivas del dólar estadounidense.
- Los analistas han advertido que el dólar podría caer en los próximos meses.
La perspectiva a corto plazo de Bitcoin para el tercer trimestre es fundamentalmente bajista debido a su excesiva dependencia del S&P 500.
Los dos puntos de referencia han seguido los movimientos de los demás desde que cayeron en tándem durante la caída del mercado global de marzo de 2020. Especialmente en las últimas semanas, la correlación entre ellos ha crecido a niveles récord, según los datos recopilados por Skew, una plataforma de análisis de mercado.
Bitcoin-S & P 500 Registro de éxito de correlación realizado durante 1 mes altos Fuente: Skew
El S&P 500 ahora está en la cima de las pérdidas del 0,94 por ciento en el año hasta la fecha después de un repunte de retroceso de alrededor del 43 por ciento desde su mínimo del 23 de marzo.
Bitcoin también se ha recuperado en más del 140 por ciento desde su 12 de marzo nadir. Ahora mantiene sus ganancias anuales hasta el 27 por ciento. Por lo tanto, si el S&P 500 tiende a corregir a la baja, como Bitcoinist cubrió aquí, puede permitir a los inversores cubrir parte de sus pérdidas vendiendo Bitcoin, un activo rentable en lo que va del año.
Pero a pesar de Según su perspectiva bajista, los inversores de Bitcoin todavía ven un movimiento a la baja limitado debido al debilitamiento de las monedas soberanas.
Un dólar arriesgado
Nic Carter, socio de Castle Island Ventures, declaró esta semana que ve enormes oportunidades para Bitcoin como monedas soberanas fallar. Citó el aumento de las deudas en los mercados emergentes que pueden terminar desprestigiando "decenas o cientos de millones de personas. "
"Y para algunas de esas personas, podrán usar rieles financieros criptográficos para salir su moneda local soberana y pueden ir a Bitcoin ”, agregó Carter. "Pueden ir al dólar estadounidense".
Pero incluso el dólar está luchando contra una serie de fundamentos débiles, según dicen analistas de Credit Suisse, BNP Paribas, Deutsche Bank y Société Générale. La moneda de reserva global está en riesgo de disminuir en los próximos meses.
El índice dólar estadounidense está en caída libre después de alcanzar su punto máximo en marzo de 2020. Bitcoin tocó fondo en el mismo mes. Fuente: TradingView.com
Shahab Jalinoos, jefe global de estrategia cambiaria de Credit Suisse, dijo que el dólar estadounidense podría debilitarse más desde su máximo de marzo de 2020. Citó los crecientes riesgos políticos y de salud en los EE. UU., Así como los drásticos recortes de tasas y una inundación de liquidez introducida por la Reserva Federal como catalizadores bajistas clave.
"Las estrellas se han alineado para que el dólar se debilite más", dijo Jalinoos. le dijo a FT. "Estados Unidos simplemente enfrenta más riesgos que otras economías importantes en este momento".
El dólar también es un refugio seguro menos atractivo para los inversores que participan en bonos. Con tasas que caen cerca de cero, no hay rendimientos adecuados disponibles para los bonos soberanos. Esa es también una de las razones detrás del cambio de los inversores a mercados riesgosos como Bitcoin y el S&P 500.
Compensación del sesgo bajista de Bitcoin
Una perspectiva más débil para el dólar estadounidense puede resultar beneficiosa para Bitcoin.
La criptomoneda tiene ha sido promocionado durante mucho tiempo como el refugio seguro contra los activos fiduciarios inflacionarios. Los inversores institucionales, incluido Paul Tudor Jones, también han optado por invertir en los derivados de la criptomoneda como una medida de seguro contra la implacable impresión de dinero de la Fed.
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Mientras tanto, el S&P 500 busca reducir parte de sus ganancias recientes ya que los datos de FactSet muestran una caída del 45 por ciento en las ganancias trimestrales. Bitcoin puede hacer lo mismo, solo para recuperar su conciencia alcista frente a una perspectiva del dólar fundamentalmente más débil.