Los inversores se están enfriando con el oro mientras su rival digital Bitcoin toma el asiento delantero en la carrera entre los activos de cobertura más calientes contra la inflación y la devaluación fiduciaria.
Los datos obtenidos por la Commodity Futures Trading Commission muestran una disminución en intereses de los fondos de cobertura en el metal precioso a medida que la atención se centra en el aumento de los rendimientos nominales y las perspectivas de una recuperación económica estadounidense mejor de lo esperado. Mostró que las posiciones largas netas en futuros de oro de Comex se contrajeron un 1,7 por ciento a 134.733 en la semana que finalizó el 9 de febrero.
Mientras tanto, los datos también revelaron una caída en las posiciones cortas de futuros de oro en 2.191 contratos a 47.093. El período de la encuesta vio un repunte en el precio del oro cuando intentó superar su nivel de resistencia de $ 1.850 la onza. Sin embargo, el mercado carecía de suficiente impulso alcista, lo que llevó al metal precioso a corregir a la baja en las sesiones posteriores.
El oro al contado corrige a la baja después de intentar superar el objetivo de resistencia de $ 1,850. Fuente: XAUUSD en TradingView.com
Bitcoin obtuvo mejores resultados que el activo tradicional de refugio seguro. El interés neto largo en el instrumento BTCUSD aumentó a 28,666 el 11 de febrero desde 12,267 el 27 de enero. Mientras tanto, los contratos cortos para el mismo par aumentaron de 1,267 a 1,873 en el mismo período, según DataMish.com.
The BTC / El tipo de cambio del USD se disparó de 29.000 dólares a 48.912 dólares en medio de esperanzas de una adopción institucional en auge liderada por la inversión de 1.500 millones de dólares de Tesla y el anuncio de Mastercard y BNY Mellon de lanzar servicios habilitados para criptomonedas a finales de este año.
Outflow, Inflow
A Informe elaborado por el estratega senior de materias primas de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, afirmó que los inversores convirtieron una parte de su capital en oro para especular con Bitcoin, lo que provocó una disminución en la demanda del metal precioso y un aumento en el caso de la criptomoneda de referencia.
Como evidencia, el Sr. McGlone proporcionó dos métricas: el fideicomiso de Bitcoin en escala de grises y los fondos negociados en bolsa de seguimiento del oro. El primero creció del 1 al 10 por ciento de los ETF de oro de seguimiento de 210 mil millones de dólares en 2020, lo que apunta a una salida masiva de capital del mercado de metales preciosos a la criptomoneda.
“En un mundo que se vuelve digital”, dijo McGlone, "Es lógico esperar que fluyan más fondos hacia Bitcoin y lejos de los metales preciosos".
Bitcoin se recupera hacia $ 50,000 después de atraer a personas de alto perfil inversiones institucionales. Fuente: BTCUSD en TradingView.com
"En ausencia de una falla tecnológica importante, los asignadores de oro de la vieja guardia están principalmente en riesgo si la criptografía se convierte en un activo de reserva y Bitcoin, ya que el 1-5% de los activos invertibles de uno se vuelve cada vez más prudente",
¿Más ganancias de Bitcoin en el futuro?
Según Morgan Stanley, el precio del oro se espera que baje de $ 1,800 para fines de 2021. El banco dijo que el metal precioso enfrenta las perspectivas de un mercado estadounidense más rápido de lo esperado. recuperación económica y una inflación más débil, lo que reduciría su demanda frente a mejores rendimientos de los bonos.
"El impulso de los precios es pobre, lo que significa que las materias primas que están cayendo a menudo tienden a seguir cayendo", dijo Andrew Sheets, director de Cross-Asset Estratega de Morgan Stanley, en un informe. “Y los datos económicos actuales, que están mejorando, a menudo han significado que el oro tiene un desempeño inferior al de otros activos”.
Bitcoin enfrenta riesgos similares a medida que su precio supera los nuevos niveles récord seguidos. Muchos analistas creen que el mercado de las criptomonedas se ha recalentado, lo que requiere cierta intervención de los bajistas, una corrección del 30-40 por ciento antes de que reanude su tendencia alcista.
No obstante, las inversiones de empresas como Tesla y MicroStrategy a niveles de precios más altos han proporcionado a bitcoin valores precios mínimos por encima de $ 30,000, aún más alto que su pico de burbuja de 2019 de $ 20,000. Eso ha llevado a los alcistas a ver la criptomoneda en niveles troposféricos como $ 60,000, $ 75,000 e incluso $ 100,000.