La multinacional suiza Credit Suisse ha anunciado una pérdida "muy significativa y material" resultante de un "fondo de cobertura con sede en EE. UU. Que incumple las llamadas de margen".
Asimismo, el banco de inversión más grande de Japón, Nomura, ha advertido de una "pérdida significativa ”En su subsidiaria de EE. UU. Debido a una transacción relacionada con un cliente desconocido con esa pérdida estimada en $ 2 mil millones.
Muchos dicen que el cliente es Archegos Capital Management, un fondo de cobertura de oficina familiar, que algunos estiman que tenía $ 10 a $ 15 mil millones en activos bajo administración.
“Las cosas empezaron a ir mal para Archegos cuando las acciones de compañías como Viacom comenzaron a caer a mediados de la semana pasada”, dijo Michael Brown, analista senior de mercado de Caxton Business. “Fue en ese punto que se reclamaron los márgenes, y no se pudieron proporcionar, de ahí las ventas en bloque del viernes”.
Cerca de $ 20 mil millones se vendieron el viernes en Baidu, Tencent Music, ViacomCBS y Discovery con este fondo de cobertura. aparentemente apostando a través de derivados.
Algunas estimaciones dicen que estaban usando un apalancamiento de 5x, lo que indicaría una pérdida total de alrededor de $ 50 a $ 70 mil millones.
Goldman Sachs aparentemente experimentó solo pérdidas "inmateriales" porque estaban totalmente garantizadas y Goldman estaba entre los primeros en comenzar a reducir su exposición. El banco ya ha salido de la mayoría de sus posiciones relacionadas con Archegos.
Se cree que Morgan Stansley también se adelantó, ya que Deutsche Bank tiene solo una pequeña exposición a Archegos.
Según Financial Times, “los banqueros de Tokio familiarizados con las circunstancias que rodearon la fuerte liquidación de activos de Archegos describieron el evento como un posible 'momento Lehman' que obligaría a múltiples prestamistas a reconocer que el apalancamiento extendido al fondo había creado un riesgo excesivo ”.
Otros analistas dicen que es poco probable que esto ocurra. evolucionar a algo serio, pero esta es la mayor explosión de un fondo de cobertura en dos décadas desde que Long-Term Capital Management se hundió en 1998.
Actualmente hay preguntas persistentes sobre si hay otros fondos en problemas, y muchos se preguntan si las pérdidas se pueden aislar.
Además, algunos bancos temen que ahora los bancos sean más cautelosos con sus ofertas de apalancamiento, lo que podría cerrar otras posiciones para reducir la exposición.
Bitcoin Saltos
El mayor beneficiario de todo esto actualmente parece ser bitcoin. Esto ha aumentado de la noche a la mañana (hora del euro) desde que se conoció gran parte de lo anterior.
Precio de Bitcoin, marzo de 2021
Bitcoin aumentó aproximadamente un 5% probablemente porque es el único dinero utilizable fuera del sistema bancario.
Por lo tanto, estas turbulencias en el sistema bancario probablemente han llevado a que las casas de comercio se cubran o se diversifiquen con bitcoin por si acaso.
El oro en cambio ha caído de $ 1,724 a $ 1,710 presumiblemente porque Bitcoin está tomando su posición como cobertura.
Estos movimientos de precios de hoy probablemente solidificarán ese cambio, ya que el salto repentino de bitcoin no tiene razones 'internas' por lo que podemos ver.
Algunos sugieren que Visa permita que el USDC vinculado al dólar liquide transacciones en su red de pago quizás esté detrás de este movimiento, pero parece ser extremadamente improbable porque prácticamente no es una noticia y porque el USDC no tiene casi nada que ver con bitcoin.
Por supuesto, se esperaba un aumento para bitcoin. después de su caída antes de que el contrato de derivados expire este viernes, pero el salto de la noche a la mañana es sorprendente.
No, sin embargo, a la luz de esta noticia bancaria porque los comerciantes correrían hacia bitcoin a la luz del más mínimo indicio de posibles problemas bancarios es lo que esperarías.