Bitcoin ha obtenido mejores resultados que el fondo de cobertura más grande del mundo en función de sus rendimientos ajustados al riesgo, revela Messari en su nota de investigación reciente.
La plataforma de análisis de datos señaló que el índice de Sharpe de Bitcoin, un barómetro que mide el rendimiento de una inversión con un activo libre de riesgo (como los bonos del Tesoro de EE. UU.), ajustado por su riesgo, es '3'. En comparación, Bridgewater tiene un índice de Sharpe de 1,48 para su cartera "para todo clima" que contiene efectivo, acciones, bonos y oro .
Crecimiento de Bitcoin
Los expertos coinciden en que una lectura del índice de Sharpe de más de "1" para un activo muestra su potencial para funcionar bien en todas las condiciones del mercado. Por lo tanto, las acciones y las propiedades inmobiliarias parecen más sólidas por su menor correlación con los activos tradicionales, principalmente metales y bonos. La siguiente tabla ilustra lo mismo:
Bitcoin tiene el índice de Sharpe más alto que los activos tradicionales. Fuente: Messari
Mira Christanto, el autor del informe Messari, señaló que Bitcoin había mostrado la correlación más baja en comparación con otras clases de activos como acciones, oro, petróleo crudo, etc. en los últimos tres años. Eso ha aumentado el atractivo de la criptomoneda entre los inversores debido a su capacidad para compensar la pérdida potencial de una cartera de inversiones.
"La riqueza soberana y los fondos de pensiones están prestando atención [to Bitcoin]", agregó el investigador. "Se han dado cuenta de esta oportunidad y han comenzado nuevas estrategias de asignación para maximizar el valor a largo plazo".
Liquidación posterior a marzo de 2020
El informe Messari también apareció cuando la correlación de Bitcoin con los activos tradicionales ascendió después de la globalización de marzo de 2020. derrota del mercado. El período vio a la criptomoneda siguiendo los movimientos del mercado de valores casi al unísono. Sin embargo, marchó hacia su propio sesgo en múltiples ocasiones, demostrando que la correlación positiva era, en el mejor de los casos, zigzag.
Christanto afirmó que Bitcoin permanece mínimamente correlacionado con los mercados principales. Por ejemplo, con el S&P 500, su eficiencia de correlación es de solo 0,19 en una escala de -1 a +1.
Bitcoin tiene la correlación más baja con los mercados principales. Fuente: Messari
Eso además permite a los inversores considerar Bitcoin como una cobertura contra el resto de su cartera llena de activos interrelacionados. Messari mencionó algunos nombres cuyas estrategias para reestructurar sus inversiones asignándoles más criptomonedas funcionaron a su favor.
Por ejemplo, la empresa de software MicroStrategy (MSTR) que cotiza en Nasdaq convirtió $ 425 millones de sus reservas de efectivo en Bitcoin en dos intercambios consecutivos rondas. El período entre los dos anuncios vio su capitalización de mercado apreciarse en $ 494 millones.
"La reacción del precio indica que los inversores quieren exposición a BTC y esperan una mayor apreciación del precio", escribió Christanto. "De hecho, MSTR obtuvo más ganancias en dos meses con su asignación de BTC que en 3,5 años de operaciones".
El atractivo rendimiento ajustado al riesgo también atrajo a la empresa de pagos global Square a reestructurar sus balances con una asignación de 50 millones de dólares a Bitcoin. Ahora hay dieciséis corporaciones que tienen un total de 81,054 unidades BTC en sus reservas.
Bitcoin se recupera en auge de la adopción institucional. Fuente: BTCUSD en TradingView.com
El precio de Bitcoin ha aumentado casi un 250 por ciento desde su punto más bajo de mediados de marzo de $ 3,858.