En la intrincada danza de las finanzas globales, los indicadores económicos tradicionales y el floreciente mercado de Bitcoin y las criptomonedas están cada vez más entrelazados. Los datos macroeconómicos recientes de EE. UU. sugieren un enfriamiento de la economía, y esto podría tener profundas implicaciones para Bitcoin y otras criptomonedas.
Panorama de datos macroeconómicos: una economía estadounidense que se enfría
Los datos publicados ayer muestran una imagen clara de una desaceleración de la economía estadounidense:
- Ofertas de empleo: El informe JOLTS de julio indicó una caída significativa en las ofertas de empleo, cayendo a 8,827 millones desde los 9,165 millones anteriores, y notablemente por debajo de los 9,5 millones esperados.
- Cambio en el empleo no agrícola del ADP de EE. UU. (agosto): Las cifras reales llegaron a 177.000, por debajo de la estimación de 195.000 y mostrando una fuerte caída con respecto a los 324.000 anteriores.
- PIB de EE. UU. (QoQ) (Q2): La tasa de crecimiento real fue del 2,1%, ligeramente por debajo del 2,4% estimado y justo por encima del 2,0% anterior.
- Precios PCE (segundo trimestre): la cifra real fue del 2,5%, ligeramente por debajo de la estimación del 2,6% y una caída significativa con respecto al 4,1% anterior.
- Precios PCE subyacentes (segundo trimestre): Los datos reales mostraron un 3,7%, justo por debajo de la estimación del 3,8% y por debajo del 4,9% anterior.
- Gasto real del consumidor (segundo trimestre): la cifra real fue del 1,7%, ligeramente por encima de la estimación del 1,6% y por debajo del 4,2% anterior.
- Ventas Pendientes de Vivienda (julio): El dato intermensual mostró un incremento del 0,9%, desafiando la estimación del -0,60%.
- Índice Pendiente de Ventas de Viviendas (julio): El índice se situó en 77,6, ligeramente por encima del 76,9 anterior.
Implicaciones para Bitcoin y las criptomonedas
El enfriamiento de la economía estadounidense, como lo indican los datos macroeconómicos recientes, podría estar preparando el escenario para un (último) aumento significativo en los precios de BTC y las criptomonedas antes de una recesión. ¿Por qué? Porque las malas noticias son buenas noticias para el actual mundo financiero miope. Los malos datos significan que la Reserva Federal de EE.UU. no aumentará más los tipos de interés y que la flexibilización cuantitativa (QE) está cada vez más cerca. Se pasan por alto las consecuencias a largo plazo en forma de recesión.
Joe Consorti, un reconocido analista de Bitcoin Layer, destacó la caída significativa en las ofertas de empleo y la desaceleración del crecimiento del empleo en agosto. Afirmó: “Las ofertas de empleo en Estados Unidos ascienden a 8,827 millones, el nivel más bajo desde septiembre de 2021. Peor aún, los datos del mes pasado estaban gravemente sobreestimados. Las grietas se están extendiendo en el mercado laboral. El impacto de las subidas de tipos finalmente llega”.
Además, enfatizó la paradoja de que los datos económicos débiles impulsen los aumentos del mercado de valores, sugiriendo: “Las malas noticias son buenas noticias en este momento. Los malos datos alivian los temores de los inversores a una Fed de línea dura, lo que enciende las esperanzas de una política relajada para respaldar los precios de los activos. Yo no hago las reglas”.
Michaël van de Poppe profundizó en la relación entre los indicadores económicos tradicionales y el desempeño de Bitcoin. Según él, lo más probable es que no se produzcan más subidas de tipos, ya que los datos económicos llegan terriblemente, por lo que el oro, la plata y el bitcoin subirán.
Señaló la correlación inversa entre los mercados de rendimientos y Bitcoin, sugiriendo que a medida que los rendimientos muestren signos de alcanzar su punto máximo, Bitcoin podría estar preparado para un aumento. “Los rendimientos a 2 años son incluso más evidentes que los rendimientos a 10 años, lo que indica un potencial tope en ciernes”, dijo van de Poppe.
Explicó que el máximo anterior en noviembre de 2018 marcó el mínimo de Bitcoin. Posteriormente, BTC se desplomó, pero la parte superior de los rendimientos resultó en el fondo del mercado bajista de Bitcoin. La continuación de la liquidación de los rendimientos resultó en una fortaleza cada vez mayor en los mercados de Bitcoin. Van de Poppe añadió:
El primer máximo real en noviembre de 2022 también marcó el mínimo de Bitcoin. Y la vez anterior que comenzamos a tener una liquidación sustancial en los mercados de rendimientos (23 de marzo), el precio de Bitcoin comenzó a subir significativamente.
Las predicciones del analista macroeconómico Mortensen Bach para los próximos 6 a 10 meses también sugieren una posible desaceleración del dólar, una disminución de las tasas y un repunte tanto para las acciones como para las criptomonedas. Según él, la fase de expansión de los mercados financieros está llegando a su fin. Sin embargo, hay un último tramo para los mercados.
Si bien cree que la narrativa del aterrizaje suave es una tontería, advirtió sobre las repercusiones de los agresivos aumentos de tasas de la Reserva Federal, afirmando: “La FED aumentó las tasas en 500 pb en 12 meses, con el fin de intentar manipular la economía para enfriarse. Fue un gran error y pagaremos el precio, probablemente en 2024”.
El comerciante de criptomonedas Daan enfatizó los temores de una recesión inminente y la posibilidad de recortes de tasas y una mayor impresión de dinero en el futuro cercano. Comentó: “Los temores de recesión pronto estarán en todos los medios de comunicación. ¡Que vengan los recortes de tipos y la impresión de dinero! (Aún no, pero dudo que lleve mucho más de ~6 meses)”.
Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $27,264.
El precio de BTC se mantiene por encima de 200D EMA, gráfico de 1 día | Fuente: BTCUSD en TradingView.com
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