Moneda digital del banco central (CBDC)
La moneda digital del banco central (CBDC) es una forma digital de dinero emitida y regulada por un banco central. Se puede utilizar como medio de pago, depósito de valor y unidad de cuenta. A diferencia de las criptomonedas, las CBDC están respaldadas por la plena fe y el crédito de la autoridad emisora y no están sujetas a la volatilidad y los riesgos de seguridad de los activos digitales privados.
En los últimos años, varios países africanos han mostrado interés en desarrollar y probar CBDC por varias razones. Según una encuesta del Banco de Pagos Internacionales (BIS), el 80% de los bancos centrales africanos están investigando activamente las CBDC, el 40% está experimentando con ellas y el 20% está ejecutando proyectos piloto. Algunos de los países que han lanzado o anunciado iniciativas de CBDC incluyen Nigeria, Ghana, Sudáfrica, Kenia, Marruecos y Túnez.
Beneficios potenciales de las CBDC para África
Las CBDC podrían ofrecer varios beneficios para los países africanos, como:
• Mejorar la inclusión financiera: las CBDC podrían brindar acceso a servicios financieros digitales a millones de personas sin servicios bancarios o con acceso insuficiente a servicios bancarios en África, especialmente en áreas rurales y remotas donde la infraestructura física es escasa o costosa. Las CBDC también podrían permitir transferencias de dinero convenientes y de bajo costo dentro y fuera de las fronteras, lo que podría beneficiar a los trabajadores migrantes y sus familias. Las CBDC también podrían facilitar la distribución de pagos de bienestar social y ayuda humanitaria en tiempos de crisis.
• Mejorar la eficiencia del sistema de pago: las CBDC podrían reducir los costos de transacción, los tiempos de procesamiento y los intermediarios en el sistema de pago, haciéndolo más rápido, más barato y más transparente. Las CBDC también podrían mejorar la interoperabilidad y la competencia entre los proveedores de servicios de pago, fomentando la innovación y la elección del consumidor. Las CBDC también podrían reducir la dependencia del efectivo, que es costoso de producir, distribuir y mantener.
• Fortalecimiento de la política monetaria: las CBDC podrían proporcionar datos más precisos y oportunos sobre la actividad económica y la demanda de dinero, lo que podría ayudar a los bancos centrales a llevar a cabo la política monetaria de manera más eficaz. Las CBDC también podrían permitir la implementación de herramientas de política monetaria no convencionales, como tasas de interés negativas o dinero helicóptero, que podrían estimular la demanda agregada en tiempos de recesión o deflación.
• Promoción de la integración regional: las CBDC podrían facilitar el comercio y los pagos transfronterizos dentro de África, especialmente en el contexto del Área de Libre Comercio Continental Africana (AfCFTA), cuyo objetivo es crear un mercado único de bienes y servicios entre 54 países africanos. Las CBDC también podrían fomentar la cooperación monetaria y la convergencia entre los países africanos, allanando el camino para una posible unión monetaria regional o continental.
Desafíos y riesgos potenciales de las CBDC para África
Las CBDC también plantean varios desafíos y riesgos para los países africanos, como:
• Invertir en infraestructura digital: las CBDC requieren una infraestructura digital adecuada, como acceso a Internet, dispositivos móviles, suministro de electricidad y medidas de ciberseguridad, para garantizar su disponibilidad, confiabilidad y seguridad. Sin embargo, muchos países africanos enfrentan brechas significativas en el desarrollo y la asequibilidad de la infraestructura digital, lo que podría limitar la adopción y el uso de las CBDC. Además, las CBDC podrían exponer el sistema de pago a ciberataques o fallas técnicas que podrían interrumpir su funcionamiento.
• Gestión de la estabilidad financiera: las CBDC podrían tener implicaciones para la estabilidad financiera, según su diseño y regulación. Por ejemplo, si las CBDC ofrecen mayores rendimientos o menores riesgos que los depósitos bancarios, podrían desencadenar un cambio de fondos a gran escala de los bancos a las CBDC, lo que reduciría la liquidez y la capacidad de préstamo de los bancos. Esto podría socavar el papel de los bancos como intermediarios financieros y afectar la creación de crédito y el crecimiento económico. Alternativamente, si las CBDC son demasiado restrictivas o poco atractivas en comparación con otras formas de dinero, podrían tener una adopción e impacto bajos.
• Equilibrar la privacidad y la transparencia: las CBDC implican compromisos entre privacidad y transparencia en el sistema de pago. Por un lado, las CBDC podrían mejorar la transparencia al proporcionar registros rastreables de transacciones que podrían ayudar a prevenir el fraude, la evasión fiscal, el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Por otro lado, las CBDC podrían plantear problemas de privacidad al permitir que los bancos centrales u otras autoridades supervisen las actividades financieras y los datos personales de los usuarios. Por lo tanto, encontrar el equilibrio óptimo entre privacidad y transparencia es crucial para garantizar la confianza pública y la aceptación de las CBDC.
Coordinación con otros países
Dr. Pedro Ojo
https://www.linkedin.com/in/peterojo/
2022: Fiat On Ramp diseñado: moneda digital del Banco Central Off Ramps utilizada por operadores de pago móvil, bancos y organizaciones de remesas globales.
