Varias protestas han estallado en China después de que algunos bancos locales se desconectaran repentinamente el mes pasado.
“No puedo acceder a la aplicación en este momento”, dijo un hombre de Shanghái que depositó 2 millones de yuanes en Yu Zhou Xin Min Sheng Village Bank, 4 veces más que el límite asegurado por el gobierno de 500.000 yuanes (75.000 dólares).
Este es uno de los cuatro bancos que se encuentra en problemas. El Shangcai Huimin County Bank, el Zhecheng Huanghuai Community Bank y el New Oriental Country Bank of Kaifeng también se han desconectado con depósitos por valor de más de mil millones de dólares.
Hay sugerencias de que se arriesgaron demasiado mientras ofrecían un interés más alto de lo habitual sobre los ahorros en un 2%.
Según los medios locales, China ha colocado 2,6 billones de yuanes ($ 389,89 mil millones) en préstamos improductivos en bancos comerciales rurales pequeños y medianos desde 2018.
Eso es más que en los últimos diez años combinados, con estas crisis bancarias regionales comenzando casi al mismo tiempo que se observó un repunte en los incumplimientos de bonos corporativos.
En lugar de que ese problema desaparezca, parece haberse detenido un poco una vez que comenzó la pandemia, y ahora continúa a medida que aumenta la preocupación por una crisis financiera en toda regla.
La economía de China se ha estado desacelerando durante algunos años y este año verá su nivel de crecimiento más bajo en décadas.
Sin embargo, los mercados aún esperan un aumento del 4% en el PIB, pero los datos que provienen de China son un poco sospechosos, con una inflación allí de alguna manera de solo el 2% cuando el gas se ha triplicado y el petróleo supera los $ 120.
Sin embargo, si 2008 es una indicación, este tipo de cosas tienden a suceder lentamente y luego repentinamente, con incumplimientos y problemas bancarios mientras los niveles de deuda privada de China superan a los de EE. UU.
Además, a diferencia de EE. UU., que puede exportar su deuda a través de la inflación, el CNY de China está vinculado al dólar, por lo que no tienen mucho margen de maniobra.
En una crisis financiera, esa vinculación podría incluso romperse, ejerciendo presión sobre el precio de los productos chinos en lo que potencialmente puede ser una espiral.
Además, China tiene estrictos controles de capital sin válvula de alivio para escapar de lo que potencialmente puede ser una crisis de deuda en toda regla.
A partir de 2016, cuando devaluaron CNY intencionalmente, China cerró una serie de lagunas e incluso prácticamente prohibió Bitcoin.
Los residentes allí, por lo tanto, no tienen muchas opciones de inversión. Concentrar riesgos y potencialmente amplificarlos sin escapatoria en tiempos de crisis.
Sin embargo, si se desarrolla un estallido total de la burbuja, queda por ver cuánto le importa a la gente en China una ‘prohibición’ de bitcoin, ya que no es realmente aplicable y es un error económico hablando porque siempre se debe permitir una válvula de escape.