Bitcoin acaba de tener su mayor retroceso de 48 horas desde mayo de 2020, cuando se produjo la reducción a la mitad del activo. La caída en el precio hace que la criptomoneda cotice ahora por debajo de un nivel fundamental clave. Una inmersión más profunda en otros fundamentos de Bitcoin puede estar insinuando que una corrección más severa que puede que recién haya comenzado.
Esto es lo que dicen las métricas de red subyacentes de la criptomoneda sobre lo que está por venir en términos de acción del precio en el mercado de criptomonedas. [19659003] El valor energético de Bitcoin, los costos de producción y las cintas de hash potencialmente señalan una profunda baja
El análisis técnico en todos y cada uno de los activos es exactamente el mismo: abra un gráfico, compruebe la estructura de la vela y busque patrones o señales. Pero cuando se trata de criptomonedas, el análisis fundamental es dramáticamente diferente.
El análisis fundamental se basa en dos conceptos principales: análisis cualitativo y análisis cuantitativo. El análisis cualitativo se reduce más a si le gusta el ticker de una moneda o si prefiere un Justin Sun contra un Vitalik Buterin, por ejemplo.
En términos de análisis cuantitativo, en lugar de revisar los informes de ingresos de la empresa para obtener sugerencias sobre cambios en la valoración de acciones, Los analistas de criptografía analizan los datos en cadena y otros barómetros que miden la salud de la red blockchain subyacente.
En Bitcoin, esto incluye cuánto BTC se mantiene en billeteras o en intercambios, métricas como valor energético y costos de producción, tasa de hash , dificultad y relaciones de red a transacción.
Estos fundamentos exclusivos de Bitcoin y cripto hacen las cosas un poco más complicadas, pero gracias a contribuciones de personas como Willy Woo y Charles Edwards, estas métricas se han convertido en herramientas de asistencia técnica .
Valor energético diario BTCUSD 2016 – 2020 Comparación | Fuente: TradingView
Al agregar estas métricas a los gráficos de precios de Bitcoin, puede revelar algunas señales convincentes. El gráfico de arriba que muestra el valor energético de Bitcoin muestra el primer cierre semanal importante por debajo del indicador después de empujar rápidamente por encima de él. La última vez que la criptomoneda asomó su cabeza por encima de este nivel y luego cayó abruptamente por debajo, fue en junio de 2019, y marcó un tope.
La comparación del mercado bajista pasado que se volvió alcista con lo que está sucediendo actualmente en criptografía muestra una inicial similar bomba de la parte inferior que se sobrecalentó demasiado pronto. La próxima vez que Bitcoin superó ligeramente esta métrica en períodos de tiempo semanales, la criptomoneda tuvo una venta masiva del 40% después de la reducción a la mitad.
La reducción a la mitad de este año llegó y se fue, pero nunca llegó una espiral de muerte. Sin embargo, el valor de la energía es solo una señal que sugiere que aún podría estar llegando.
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El costo de producción de cada BTC está ahora por encima del precio de mercado al que se cotiza la criptomoneda. Cuando esto sucede, es mejor que los mineros compren, así que venden.
La última vez que la espiral de muerte posterior a la reducción a la mitad se debió a la capitulación de los mineros. El aumento de las tarifas puede haber evitado esto durante algún tiempo, pero los mineros han comenzado a mover una suma "generalmente" grande de BTC a los intercambios.
Los Hash Ribbons han comenzado a disminuir una vez más, y cuando lo hacen, indica que tal se está llevando a cabo un evento de capitulación. Los casos pasados de esto, se alinean con el fondo reciente del jueves negro y el fondo del mercado bajista de 2018. También coincide con la última espiral de muerte posterior a la reducción a la mitad, y se parece mucho a lo que va a suceder a continuación.
BTCUSD Comparación de Costos de Producción Diarios y Cintas de Hash 2016 – 2020 | Fuente: TradingView
La relación NVT demuestra qué tan lejos podría llegar una caída en la criptomoneda
Finalmente, la última señal fundamental en Bitcoin de que las cosas no se ven tan calientes en el corto plazo, es la relación NVT. NVT significa red-a-transacciones. Esta relación compara el precio de Bitcoin en relación con el valor total que se negocia a través de su red.
NVT se calentó recientemente, de manera similar al pico de febrero de 2020, el pico de junio de 2019, justo antes de la caída al fondo de Bitcoin, y antes de eso cuando el activo alcanzó $ 20,000. Ahora, está de vuelta, y ya no es rojo.
BTCUSD Daily NVT Ratio Últimas comparaciones | Fuente: TradingView
Cuando los precios bajan y la relación NVT vuelve a ser negra, se produce algún tipo de caída. El retroceso más lejano fue un colapso del 70% de $ 20,000 a $ 5800 en febrero de 2018. Bitcoin muestra actualmente una correlación con ese fondo en particular en comparación con el índice de divisas del dólar DXY.
La próxima vez que se activó esta herramienta, Bitcoin cayó más del 50% a $ 3,200 y cumplió con lo que se espera sea el fondo. Luego, fue en junio de 2019, y aunque tomó hasta diciembre para llegar allí, Bitcoin nuevamente tocó fondo después de una caída del 53%.
2020 inició una recuperación rápida a $ 10,000, pero aún más rápido la criptomoneda se desplomó 62% a $ 3,800 en Black. Jueves. Ahora, Bitcoin volvió a subir por encima de $ 12,400, donde puede haber superado nuevamente de acuerdo con la relación NVT. Pero la pregunta es: ¿a qué profundidad llega esta caída?
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Tomando los cuatro colapsos catastróficos y promediando, se obtiene una caída del 58%. Un volcado de esa magnitud llevaría la criptomoneda a aproximadamente $ 5,200. Sin embargo, dada la pandemia, el riesgo de las próximas elecciones y la ominosa comparación mencionada anteriormente con el índice DXY, hay una cosa más importante a la que prestar atención.
Según el índice NVT, Bitcoin alcanza su punto máximo cuando el indicador cambia rojo. Toca fondo cuando se pone verde. La única vez que la criptomoneda se ha vuelto verde desde el pico de $ 20,000 fue cuando el activo criptográfico cayó de $ 20,000 a $ 5,800.
¿Podría el último avistamiento de rojo darnos el primer atisbo de verde antes de que las cosas vuelvan a subir? ¿Y podría deberse todo al regreso del dólar?