Con una crisis financiera que se avecina sobre los inversores mundiales como la espada de Damocles, bitcoin y metales preciosos han organizado un notable repunte.
Curiosamente, son las monedas fiduciarias las que en realidad están perdiendo valor, como resultado de la mala gestión de la economía mundial y los enormes niveles de deuda que ha causado.
Teniendo esto en cuenta, echemos un vistazo a dos peligros principales para su bienestar financiero y cómo puede protegerse.
El intercambio de divisas es un mercado de $ 86 billones y representa la mitad de cada transacción que realizamos todos los días. Es el mercado más grande en la historia del mundo, y la especulación en monedas fiduciarias ha creado un mercado de $ 5 billones diarios.
Suena increíble, ¿verdad? No tan rapido. Los mercados han sido increíblemente dañados por las políticas de tasa casi cero de los principales bancos centrales. Como resultado, hay casi $ 17 billones en papel moneda que arroja rendimientos negativos. Para decirlo de otra manera, ahora tiene que pagarle a alguien cuando le presta dinero. Tal perversión financiera solo puede durar cuando los bancos centrales mantienen bajas las tasas e imprimen más y más dinero.
Bitcoin y los metales preciosos están interrumpiendo los mercados fiduciarios a lo grande. Dado que los gobiernos mundiales prefieren no liquidar las transacciones en las monedas de otros gobiernos, Bitcoin y el oro pronto podrían convertirse en la única opción aceptable para todos. A pesar de que Bitcoin no es la primera opción de nadie, es la única opción viable, en lugar de tratar de coordinar 150 gobiernos egoístas, cada uno tratando de preservar su preciosa moneda nacional.
Tarde o temprano, los gobiernos comenzarán a renunciar a sus mecanismos de negociación del banco central a favor de la liquidación de transacciones en bitcoins y metales preciosos.
Fuente: Fed, BCE, BoJ, SND, Bloomberg
En 2008, la economía colapsó debido a estructuras de deuda insostenibles, pero lo que mucha gente no entiende es que la deuda gubernamental, corporativa y privada solo ha aumentado desde entonces. Además de eso, la economía de EE. UU. Está en medio de su expansión más larga de la historia, lo que significa que una recesión está muy atrasada.
Si hay una pequeña recesión, los banqueros centrales tendrán muy pocas herramientas para combatirla. Debido a la política actual de tasa cero, todo lo que pueden hacer en una recesión es imprimir más dinero.
¿Cuánto tiempo puede durar esta política? Solo mira a Japón. La política de tasa cero del Banco de Japón (BOJ) ha existido durante 20 años. Si esta es la táctica, parece que ciertamente puede durar para siempre. BOJ posee el 77 por ciento de todos los ETF en Japón y es el tenedor de los diez principales del 90 por ciento de las empresas Nikkei 225. BOJ también posee más del 50 por ciento de los bonos del gobierno japonés, y su balance ahora es más grande que el PIB de Japón.
Desafortunadamente, el camino en Occidente pronto será idéntico al de Japón. De hecho, Estados Unidos ya ha dado los primeros pasos en esa dirección. Aunque EE. UU. Tiene una tasa de desempleo del 3,7 por ciento, la más baja desde 1969, la Reserva Federal ha reducido las tasas a niveles de emergencia. Además, recientemente, la Fed inyectó $ 278 mil millones en la recompra de valores y lanzó QE4 de manera no oficial. No olvidemos también que el BCE también ha reiniciado su propia flexibilización cuantitativa a un ritmo de 20 mil millones de euros por mes en compras del Tesoro.
Ante la impresión masiva de dinero, dudo que EE. UU. Tenga una crisis de estilo 2008 en la que no sepa dónde colocar su dinero. En cambio, anticiparía una recesión superficial en Occidente y una recesión más profunda en el mundo asiático. Sin embargo, tenga en cuenta que incluso en el caso de una recesión leve, las acciones caerán en promedio un 40-50% desde sus máximos.
Los mercados financieros han sido tan profundamente manipulados por malas políticas que el sistema está fundamentalmente roto. En algún momento, habrá una crisis monetaria o una pérdida total de fe en la economía.
Bitcoin y los metales preciosos son activos bastante no correlacionados con acciones y bonos, y probablemente se beneficiarán del colapso potencial de la economía tradicional. Es un sistema financiero alternativo del que puede ser propietario.
Eso es un rayo de sol para los inversores. Vivir con la espada de Damocles sobre la cabeza de uno se vuelve más soportable con ese conocimiento.