Desde el nacimiento de las criptomonedas, el riesgo siempre ha estado en el centro de la discusión. Sin embargo, en comparación con los instrumentos financieros tradicionales, también podrían estar en una posición única para ofrecer un entorno de mercado más estable y sólido.
● Transparencia. Casi toda la información en una cadena de bloques es de acceso público. Esto significa que la información necesaria para identificar errores de precios y riesgos sistémicos estará disponible para cualquier persona. Por el contrario, un problema importante en el sistema financiero tradicional es la falta de transparencia. Por ejemplo, la información sobre las hipotecas individuales que componen los valores respaldados por hipotecas fue difícil de obtener, sin mencionar la estimación del riesgo asociado con ellas.
● Falta de riesgo moral. No hay seguro de depósitos ni posibilidad de que un banco central intervenga para proporcionar liquidez / rescate ilimitado a las instituciones financieras en apuros. La mayor conciencia del riesgo de los participantes del mercado en la industria de los criptoactivos debería conducir a una gestión de riesgos más prudente.
● Sobregarantía. La mayoría de los contratos financieros en la industria de los criptoactivos en la actualidad están sobregarantizados. Para ser más específicos, las plataformas de préstamos generalmente requieren una garantía que exceda el 150% del monto prestado. El alto nivel de garantía (y, por lo tanto, el bajo apalancamiento común) en las criptomonedas, naturalmente, proporciona una base más estable para que otros protocolos se basen.
Anchor proporciona un ejemplo de cómo se están abordando algunos de estos problemas con la introducción de bAssets. (2) Con la utilización de bAssets, los usuarios pueden aprovechar varias aplicaciones financieras sin tener que deshacer sus activos, mejorando la eficiencia de la utilización del capital sin comprometer la seguridad de la red. Además, el protocolo incluye un contrato de seguro que brinda protección contra los riesgos de insolvencia de eventos como doble firma y reducción del tiempo de inactividad. Los fondos en el contrato de seguro de activos cubren pérdidas para los respectivos alcances de pasivos (por ejemplo, validadores, nodos). Este enfoque está diseñado para resolver el problema de la fungibilidad y aprovechar todo el potencial de PoS y DeFi.
Dada la novedad del mecanismo, esperamos desafíos, pero esperamos aprender y mejorar el diseño.
(1) La entrega física es un término en un contrato de opciones o futuros que requiere que el activo subyacente real se entregue en la fecha de entrega especificada, en lugar de negociarse con contratos de compensación.
(2) Aquí para obtener detalles sobre la implementación y las principales ideas, https://anchorprotocol.com/docs/The_bAsset_Protocol.pdf.