La evolución de los préstamos criptográficos continúa al ritmo, con nuevos proyectos que se incorporan regularmente. Estas plataformas, la mayoría de las cuales existen en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi), ofrecen a los usuarios la posibilidad de obtener préstamos sin tener que lidiar con intermediarios y aceptar el riesgo de contraparte. Junto con la emisión de activos, los pagos, la gobernanza y los seguros, los préstamos de criptomonedas están ayudando a construir un nuevo y más justo sistema financiero basado en .
El ecosistema de préstamos de criptomonedas se expande
El panorama de préstamos de criptomonedas actualmente comprende prestamistas institucionales, plataformas de intercambio y protocolos de préstamos Defi, con préstamos que en general se incluyen en la categoría de subcolateralizados, colateralizados (o sobrecolateralizados) y flash. Pedir prestado contra las tenencias de criptomonedas de uno nunca ha sido más fácil, y la dificultad de adquirir un préstamo bancario, sin mencionar los términos generalmente poco atractivos, solo sirve para subrayar el valor que representan los protocolos de préstamos garantizados por contratos inteligentes.
Evidencia de la fuerza de Los préstamos de criptomonedas están a nuestro alrededor. A fines del año pasado, el proyecto Aave de DeFi recaudó $ 25 millones de las principales firmas de capital de riesgo .com y Capital, y su token nativo AAVE se ha convertido desde entonces en uno de los éxitos incontrolados de DeFi, empujando el valor total bloqueado (TVL) del protocolo a más de $ 5 mil millones. La plataforma de préstamos garantizados Maker, mientras tanto, ha emitido préstamos de monedas estables DAI vinculados a USD por valor de casi $ 2 mil millones desde su lanzamiento durante la corrida alcista de Bitcoin a fines de 2017.
La capacidad de los usuarios para obtener rendimiento mediante préstamos de criptoactivos o adquirir préstamos en su preferencia. cripto sin tener que proporcionar historial crediticio y mano de obra a través de un proceso de solicitud invasivo, sin duda está ayudando a impulsar la adopción de monedas virtuales. Los protocolos de préstamos criptográficos relacionan directamente a los prestatarios con los prestamistas, con duraciones de pago flexibles, tasas de interés favorables y diferentes activos aceptados como garantía. Además, los prestatarios a menudo pueden elegir si prefieren monedas fiduciarias, criptográficas o estables.
Y no son solo las personas las que aprovechan las plataformas de préstamos: las pymes y las empresas pueden adquirir préstamos (a menudo para financiar proyectos criptográficos) mientras que las empresas con una apreciable Las criptomonedas pueden generar ingresos al bloquear su riqueza durante un período de tiempo determinado. Incluso los unicornios pueden apoyarse en préstamos: Bitfinex, el quinto mayor intercambio de activos digitales por volumen comercial, adquirió préstamos por valor de 750 millones de dólares de la plataforma de monedas estables Tether, creadores del popular USDT vinculado al dólar. Mientras tanto, los prestatarios individuales pueden usar su préstamo para comprar una propiedad, pagar unas vacaciones o diversificar su cartera de inversiones.
Cómo difieren los préstamos criptográficos
Como se mencionó, existen varios tipos de préstamos criptográficos: con garantía insuficiente, con garantía, sobrecolateralizado y flash. Vale la pena entender las diferencias.
Los criptopréstamos sin garantía, como los ofrecidos por el popular protocolo Lendefi, brindan a los usuarios acceso a activos digitales sin la necesidad de que cubran completamente el principio. El prestatario puede invertir una cantidad mayor que el capital que ha depositado en el contrato inteligente, lo que proporciona una forma de apalancamiento. Esto se comprende mejor en el contexto de los préstamos hipotecarios.
Cuando los usuarios obtienen una hipoteca, solo necesitan depositar una pequeña fracción del valor de la propiedad mientras obtienen el financiamiento para el resto. De manera similar, con préstamos con garantía insuficiente a través de Lendefi y otros, los usuarios adquieren préstamos criptográficos sustanciales con un desembolso de inversión modesto.
Los préstamos con garantía, por otro lado, se originan cuando los clientes apuestan un activo por los fondos que reciben a cambio. Cuando el préstamo se cancela en su totalidad, el cliente recibe su criptomoneda apostada, junto con un aumento en el valor que ha disfrutado durante el período de apuesta. Los préstamos garantizados pueden estar respaldados no solo por activos comerciales, sino también por bienes raíces, automóviles, propiedades, cualquier cosa de valor tangible. BlockFi es una de las varias plataformas que ofrecen préstamos en USD respaldados por activos digitales de los usuarios.
En cuanto a los préstamos flash ofrecidos por empresas como Aave, se ejecutan rápidamente, préstamos sin garantías que deben devolverse rápidamente, generalmente dentro de un Ethereum cuadra. Estos préstamos especializados son implementados por comerciantes de criptomonedas para mitigar las discrepancias de arbitraje en los precios de las criptomonedas en diferentes intercambios descentralizados (DEX). Los préstamos flash también se pueden utilizar para autoliquidaciones, en las que los comerciantes evitan desencadenar eventos imponibles. El año pasado, Aave prestó más de $ 2 mil millones en préstamos flash, con el mayor valor de $ 200 millones.
Aunque los préstamos urgentes pueden ayudar a ajustar los diferenciales y reducir las ineficiencias, una combinación de código incorrecto y precios poco fiables ha llevado a varios ataques a los proveedores en los últimos tiempos, y los reguladores también parecen preocupados por los riesgos involucrados.
Con más de Se pronostica que $ 73 mil millones en nueva generación de préstamos se manifestarán para el próximo año, el espacio de préstamos criptográficos está en mal estado. Y los bancos pensaron que solo tenían que preocuparse por Bitcoin.
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