Según un informe reciente de Solidus Labs, el comercio de lavado, una práctica engañosa en los mercados financieros, se ha convertido en una preocupación generalizada dentro del panorama del intercambio descentralizado de criptomonedas (DEX).
El informe, publicado el 12 de septiembre como segunda parte de su Informe de manipulación del mercado criptográfico de 2023, arroja luz sobre la práctica desenfrenada del “comercio de lavado” en estas plataformas supuestamente no confiables.
El enigma del comercio de lavado
Wash trading, una estrategia comercial ilícita en la que un comerciante compra y vende simultáneamente el mismo activo, infla artificialmente los volúmenes de negociación y crea una falsa impresión de la actividad del mercado.
Esencialmente, es similar a un juego de manos de mago, que crea la ilusión de una actividad de mercado bulliciosa y al mismo tiempo mueve activos de un lado a otro sin una intención económica genuina. Distorsiona las métricas del mercado, engaña a los inversores y puede tener consecuencias de gran alcance para la determinación de precios y la estabilidad del mercado.
La investigación de Solidus Labs se centró en 30.000 fondos de liquidez DEX basados en Ethereum, revelando una estadística desconcertante: casi el 70% de estos fondos de liquidez habían sido contaminados por el comercio de lavado desde septiembre de 2020. Esta manipulación ascendió a aproximadamente 2 mil millones de dólares en criptomonedas.
Esta revelación ha planteado dudas sobre la confiabilidad de los intercambios descentralizados, que alguna vez fueron promocionados como un refugio seguro para los entusiastas de las criptomonedas que buscaban una alternativa a las plataformas centralizadas.
Engaño en el corazón de la descentralización
La prevalencia del comercio de lavado en los intercambios descentralizados contradice la percepción común de que las plataformas DeFi son inmunes a los tipos de manipulación del mercado que han plagado a los intercambios centralizados. Los inversores a menudo han recurrido a los DEX, elogiando su transparencia y falta de confianza.
A día de hoy, la capitalización de mercado de las criptomonedas se sitúa en 1 billón de dólares. Gráfico: TradingView.com
A diferencia de los intercambios centralizados, donde las transacciones son intermediadas por el propio intercambio, los DEX permiten a los usuarios comerciar directamente entre sí, eliminando aparentemente el riesgo de juego sucio. Sin embargo, los hallazgos de Solidus Labs han hecho añicos esta ilusión.
Los investigadores sostienen que los incentivos a corto plazo impulsan el comercio de lavado en DEX. Estas tácticas engañosas no sólo distorsionan los volúmenes de operaciones, sino que también afectan la clasificación de estos intercambios en sitios web de datos y estadísticas populares como CoinGecko y CoinMarketCap. Como resultado, los inversores desprevenidos pueden verse atraídos a operar en plataformas que son esencialmente espejismos de liquidez y actividad.
Una mayor transparencia es imprescindible
Esta revelación no es la primera de su tipo. Un estudio realizado por la Oficina Nacional de Investigación Económica en 2022 encontró que más del 70% de los volúmenes de intercambio no regulados se atribuían a operaciones de lavado. Estos hallazgos subrayan la necesidad urgente de una mayor transparencia y supervisión regulatoria en el mercado de las criptomonedas, particularmente en el sector DeFi.
Está claro que salvaguardar a los inversores y preservar la integridad del mercado siguen siendo desafíos importantes. Dado que el comercio de lavado ahora se infiltra incluso en los dominios descentralizados, los organismos reguladores y los participantes de la industria deben trabajar juntos para implementar medidas que promuevan prácticas comerciales justas y protejan a los entusiastas de las criptomonedas desprevenidos de ser víctimas de esquemas manipuladores.
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